AI熱潮席卷液冷領(lǐng)域，央企紛紛入局，行業(yè)發(fā)展加速指日可待

　　龍年伊始，OpenAI推出的Sora模型再度點(diǎn)燃了A股人工智能板塊的行情，引領(lǐng)了算力提升與硬件升級(jí)的新浪潮。在算力需求井噴之下，液冷技術(shù)因其低能耗、高散熱、低噪聲等優(yōu)勢，成為兼具性價(jià)比和高效的溫控手段，逐漸被市場重視，目前已有央企運(yùn)營商開始規(guī)劃建設(shè)相關(guān)項(xiàng)目。

　　據(jù)近日?qǐng)?bào)道，中國電信(601728.SH)已在上海規(guī)劃建設(shè)智算中心集群。其中，單池新建國產(chǎn)算力達(dá)10000卡，是首個(gè)支持單池萬卡的國產(chǎn)超大規(guī)模算力液冷集群。據(jù)介紹，該集群最高可支持萬億參數(shù)大模型，滿足AI計(jì)算、深度學(xué)習(xí)、圖形渲染等復(fù)雜訓(xùn)練任務(wù)對(duì)算力的要求。

　　液冷優(yōu)勢明顯，市場成長空間大

　　液冷技術(shù)是替代傳統(tǒng)風(fēng)冷(空氣散熱)的一種散熱方式，通過直接將液體注入服務(wù)器內(nèi)部，可以迅速而有效地帶走服務(wù)器產(chǎn)生的熱量，從而大幅提升了服務(wù)器的散熱效率。

　　與傳統(tǒng)的風(fēng)冷技術(shù)相比，液冷散熱方案在減少數(shù)據(jù)中心能耗方面效果顯著，大幅節(jié)約電費(fèi)支出。此外，液冷技術(shù)還增強(qiáng)了服務(wù)器的使用效率和穩(wěn)定性，確保數(shù)據(jù)中心在高負(fù)載狀態(tài)下依然保持卓越性能。

　　基于液冷技術(shù)的服務(wù)器構(gòu)建的數(shù)據(jù)中心不僅散熱性能卓越，還能在算力建設(shè)和能源消耗成本之間實(shí)現(xiàn)平衡。財(cái)信證券研報(bào)指出，在數(shù)據(jù)中心發(fā)展的大型化、集約化趨勢下，液冷方案仍存在每年降本5-10%的空間，再考慮到液冷方案能夠有效延長服務(wù)器使用壽命，未來液冷數(shù)據(jù)中心總成本的優(yōu)勢將更加明顯。

　　簡單來說，硬件設(shè)備功耗越大，液冷散熱的價(jià)值就越大。隨著高性能計(jì)算和大數(shù)據(jù)處理的不斷增長，數(shù)據(jù)中心對(duì)于冷卻技術(shù)的需求也在逐步提高。同時(shí)，隨著環(huán)保要求的不斷增強(qiáng)，低能耗、低排放的液冷服務(wù)器正逐漸成為市場的新寵。

　　基于以上情況，機(jī)構(gòu)判斷液冷市場將快速發(fā)展�！峨娦胚\(yùn)營商液冷技術(shù)白皮書》指出，到2025年，50%以上服務(wù)器項(xiàng)目要應(yīng)用液冷技術(shù)。根據(jù)IDC預(yù)測，到2027年，中國液冷服務(wù)器市場規(guī)模將達(dá)到89億美元，年復(fù)合增長率為54.7%。

　　央企逐漸入局，行業(yè)建設(shè)顯著提速

　　短期內(nèi)，國海證券預(yù)測，到2024年，AI服務(wù)器的需求將帶動(dòng)散熱需求的增長，液冷產(chǎn)品的市場滲透率將持續(xù)提升，推動(dòng)散熱產(chǎn)品的升級(jí)加速。據(jù)該機(jī)構(gòu)分析，液冷散熱產(chǎn)品預(yù)計(jì)從2024年下半年開始小批量出貨，到2025年有望呈現(xiàn)爆發(fā)性增長。

　　從行業(yè)分布來看，互聯(lián)網(wǎng)、電信、政府和教育是液冷服務(wù)器的主要采購方，占據(jù)了整體市場80%以上的份額。同時(shí)，金融、醫(yī)療、制造、公共事業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)也開始積極布局液冷服務(wù)器，以推動(dòng)綠色、可持續(xù)的數(shù)據(jù)中心建設(shè)。

　　近日，我國召開了“AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新”央企人工智能專題推進(jìn)會(huì)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這將有助于進(jìn)一步提升AI算力的景氣度和確定性。在實(shí)際行動(dòng)落實(shí)上，中國電信已經(jīng)開始規(guī)劃建設(shè)國產(chǎn)超大規(guī)模算力液冷集群，而中國移動(dòng)也已部署智算服務(wù)器，并計(jì)劃建設(shè)亞洲最大的智算中心。長江證券預(yù)計(jì)，隨著各行業(yè)央企國企積極擁抱AI并加大在AI算力等基礎(chǔ)設(shè)施上的投入，2024年央國企的AI基建有望顯著提速。

　　相關(guān)上市公司方面，浪潮信息(000977.SZ)是國內(nèi)液冷服務(wù)器當(dāng)之無愧的第一。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，該公司占據(jù)中國液冷服務(wù)器近一半的市場份額。

　　英維克(002837.SZ)在算力行業(yè)應(yīng)用的液冷全鏈條解決方案已有成熟、完整布局，未來由于AI算力的增長勢必拉動(dòng)相關(guān)的業(yè)務(wù)增長。

　　高瀾股份(300499.SZ)服務(wù)器液冷業(yè)務(wù)擁有三種解決方案：冷板式液冷、浸沒式液冷和集裝箱式液冷，可有效降低大型數(shù)據(jù)中心的PUE。

　　此外，中科曙光(603019.SH)的ParaStor液冷存儲(chǔ)產(chǎn)品將液冷方案與存儲(chǔ)技術(shù)結(jié)合，可以有效降低PUE值。紫光股份(000938.SZ)發(fā)布了H3C UniServer R4900LC G5液冷服務(wù)器及以其為核心的液冷系統(tǒng)、新一代超融合UIS8.0、全新綠洲平臺(tái)2.0等產(chǎn)品和方案。