終究是電商成就了快手

　　過(guò)去一年，快手電商業(yè)務(wù)快速發(fā)展，GMV首次突破萬(wàn)億，帶動(dòng)了廣告和其他服務(wù)業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)。同時(shí)，快手也在大力發(fā)展第二條增長(zhǎng)曲線本地生活，該業(yè)務(wù)在去年同樣取得了一定進(jìn)展。

　　最近， 快手向市場(chǎng)遞上2023年第四季度及全年財(cái)務(wù)報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)告上的數(shù)據(jù)讓快手挺起了腰桿子。

　　數(shù)據(jù)顯示，快手 2023 年?duì)I收同比增長(zhǎng) 20.5%，首次突破千億達(dá) 1134.7 億元;經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)和期內(nèi)利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。其中，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)首次超百億達(dá) 102.7 億元，去年同期虧損 57.5 億元;2023年第四季度營(yíng)收 325.6 億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn) 43.6 億元。

　　快手取得這樣的成績(jī)與三大業(yè)務(wù)板塊(線上營(yíng)銷服務(wù)、直播、其他服務(wù))的發(fā)展情況密切相關(guān)。分業(yè)務(wù)來(lái)看，去年�？焓志�上營(yíng)銷服務(wù)收入為603億元，同比增長(zhǎng)23%;直播業(yè)務(wù)收入為391億元，同比增長(zhǎng)10.4%;其他服務(wù)收入(包括電商)為141億元，同比增長(zhǎng)44.7%。

　　公司盈利的關(guān)鍵不僅在于各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化也是重要原因。過(guò)去5年，線上營(yíng)銷服務(wù)業(yè)務(wù)和其他服務(wù)業(yè)務(wù)的收入占比持續(xù)提高。

　　線上營(yíng)銷服務(wù)占比從2019年的18.96提升至2023年的53.15;其他服務(wù)占比從2019年的0.66%提升至2023年的12.5%。這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的毛利率均高于直播業(yè)務(wù)，這意味著其占比越高，對(duì)快手提升利潤(rùn)率就越有利。

　　另一方面，在平臺(tái)持續(xù)建設(shè)、完善內(nèi)容生態(tài)以及強(qiáng)化社交關(guān)系的情況下，2023年第四季度，快手應(yīng)用的平均日活躍用戶和平均月活躍用戶分別達(dá)到3.825億和7.004億，同比分別增長(zhǎng)4.5%和9.4%。每位日活躍用戶日均使用時(shí)長(zhǎng)為124.5分鐘。

　　盡管依然保持了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但從增幅可以看出，快手在用戶增長(zhǎng)上已經(jīng)到了瓶頸期。提高單個(gè)用戶客單價(jià)或開(kāi)辟出讓用戶愿意為之買單的新服務(wù)成為快手的下一步棋，比如押注本地生活。

　　一、電商業(yè)務(wù)成就快手

　　電商業(yè)務(wù)以一己之力拉動(dòng)了其他業(yè)務(wù)和廣告業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

　　去年全年，快手電商GMV首次突破萬(wàn)億規(guī)模達(dá)1.18萬(wàn)億元，四季度電商GMV創(chuàng)下單季度新高，同比增長(zhǎng)29.3%達(dá)4039億元。這背后離不開(kāi)用戶的支持，數(shù)據(jù)顯示，快手電商月付費(fèi)用戶平均數(shù)再創(chuàng)新高，突破1.3億。

　　用戶樂(lè)于在快手消費(fèi)的原因在于近兩年快手的電商業(yè)務(wù)策略。

　　在消費(fèi)降級(jí)的背景下，快手于去年5月提出新戰(zhàn)略，將“低價(jià)好物、優(yōu)質(zhì)內(nèi)容、貼心服務(wù)”作為公司的經(jīng)營(yíng)方向，試圖通過(guò)性價(jià)比和內(nèi)容刺激用戶下單并延長(zhǎng)用戶停留時(shí)間 ，同時(shí)增強(qiáng)用戶購(gòu)物體驗(yàn)、提高復(fù)購(gòu)率。

　　與此同時(shí)，快手將貨架電商提升到一定高度。比如，將“商城”置于首頁(yè)一級(jí)入口，并投入大量資源予以扶持。

　　在用戶側(cè)，推出商城新人版(交互界面、貨品選擇對(duì)新用戶更友好)，上線補(bǔ)貼頻道“大牌大補(bǔ)”;在商家側(cè)，推出新商家階段性免傭政策，撬動(dòng)供給端活力。

　　同時(shí)，通過(guò)流量?jī)A斜、快品牌方法論打造自己的快品牌。在數(shù)碼家電領(lǐng)域，快品牌已經(jīng)孵化出梅特德菲、烹科、廚之翼;在女裝服飾領(lǐng)域，快品牌孵化出范系輕奢、千柏年、ZMOR，這些快品牌對(duì)平臺(tái)GMV增長(zhǎng)起到了一定作用。

　　在這套“組合拳”下，快手商城第四季度的日均動(dòng)銷商家數(shù)同比增長(zhǎng)超130%，日均買家數(shù)同比增長(zhǎng)超70%。泛貨架場(chǎng)景 GMV 同比增長(zhǎng)超50%，占電商 GMV 總額的 20% 以上。

　　電商業(yè)務(wù)的快速發(fā)展帶動(dòng)其他業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，去年，該業(yè)務(wù)收入為141億元，同比增長(zhǎng)44.7%。線上營(yíng)銷服務(wù)也因此受益，在看到快手電商的發(fā)展前景后，更多商家將生意遷移到快手經(jīng)營(yíng)，2023年12月，平臺(tái)新入駐商家創(chuàng)年度新高，達(dá)到66萬(wàn)。

　　這些商家為獲取為獲取更多公域流量，紛紛在平臺(tái)進(jìn)行廣告投放，促使內(nèi)循環(huán)廣告收入(平臺(tái)內(nèi)商家、達(dá)人所進(jìn)行的廣告投放)快手增長(zhǎng)。

　　快手也在積極探索更多廣告投放方式，比如搜索營(yíng)銷服務(wù)，比如「看后搜」。

　　通過(guò)完善「看后搜」場(chǎng)景內(nèi)建設(shè)，以及在搜索結(jié)果的排序中增加社交關(guān)系和有用性內(nèi)容權(quán)重，用戶搜索滲透率和搜索體驗(yàn)得以提升�；�于此，2023年第四季度，月均使用快手搜索的用戶同比增長(zhǎng)超16%。2023年Q4，快手搜索營(yíng)銷服務(wù)收入同比增幅近100%。

　　快手電商自身也上線了諸多新功能來(lái)優(yōu)化廣告效率，比如在“全站推廣”產(chǎn)品上線投中診斷、投后復(fù)盤(pán)和素材實(shí)時(shí)分析等新功能，讓商家在快手全站實(shí)現(xiàn)更高的GMV轉(zhuǎn)化，以此提高商家投放意愿。

　　疊加外循環(huán)廣告，去年，快手在線營(yíng)銷服務(wù)收入達(dá)到603億元，同比增長(zhǎng)23%。

　　二、想用內(nèi)容征服用戶

　　無(wú)論是電商還是直播業(yè)務(wù)，流量都是其底座。對(duì)于短視頻平臺(tái)快手來(lái)說(shuō)，內(nèi)容是挖掘流量最好的方式。

　　近兩年，快手正在通過(guò)持續(xù)建設(shè)內(nèi)容生態(tài)提高用戶粘性、實(shí)現(xiàn)用戶增長(zhǎng)，包括不斷豐富傳統(tǒng)的直播內(nèi)容、打造新興的短劇內(nèi)容，以及通過(guò)AI降低創(chuàng)作者制作內(nèi)容的門檻、提高其內(nèi)容質(zhì)量。

　　傳統(tǒng)文化成為年輕人焦點(diǎn)后，快手招募大量相關(guān)主播，同時(shí)傾斜平臺(tái)流量扶持這類內(nèi)容。為了吸引用戶關(guān)注，開(kāi)啟由郭德綱坐鎮(zhèn)的德云古曲社招生直播;購(gòu)買有一定受眾群體的體育賽事版權(quán)，直播各大比賽，推出體育明星訪談直播節(jié)目《冠軍來(lái)了》;邀請(qǐng)周杰倫等流量明星入駐平臺(tái)成為主播、直播明星演唱會(huì)等。

　　這些自帶流量的內(nèi)容能夠幫助快手用戶粘性甚至進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)破圈兒。比如，超3.8億累計(jì)觀看人次觀看了快手獨(dú)家直播的時(shí)代少年團(tuán)出道四周年演唱會(huì);亞運(yùn)會(huì)期間，平臺(tái)每日有2.3億用戶觀看在快手觀看該內(nèi)容。

　　除了通過(guò)內(nèi)容多元化加強(qiáng)直播的拉新能力，快手也在設(shè)法提高直播的變現(xiàn)能力，持續(xù)加強(qiáng)公會(huì)和主播引入，目標(biāo)是使其為平臺(tái)創(chuàng)造更多打賞以及會(huì)員費(fèi)等收入。 從直播類型來(lái)看，隨著近兩年虛擬人直播的風(fēng)越吹越猛，快手在2022年推出“V-Star虛擬人計(jì)劃”切入該賽道，去年依舊在發(fā)力。

　　但直播業(yè)的務(wù)商業(yè)化表現(xiàn)一般，2023Q4 收入同比持平、環(huán)比僅增長(zhǎng) 3.4% 至 100.5 億元。相比之下，短劇表現(xiàn)突出，為內(nèi)容變現(xiàn)做出了更多貢獻(xiàn)。

　　快手很早就開(kāi)始布局短劇，當(dāng)時(shí)平臺(tái)給出的理由是，平臺(tái)用戶有消費(fèi)不同內(nèi)容的意愿，上線短劇是順應(yīng)用戶意愿。

　　這之后，快手每年上線大量短劇。截至2023年底，快手星芒短劇上線的短劇總量近千部，播放破億的爆款短劇超300部，《我回到十七歲的理由》、《這個(gè)男主有點(diǎn)冷》爆紅出圈兒，多次登上微博熱搜。

　　用戶的消費(fèi)習(xí)慣也被培養(yǎng)起來(lái)。2023年第四季度，每日觀看10集以上的重度短劇用戶數(shù)為9400萬(wàn)，同比增長(zhǎng)超50%，每日觀看快手短劇的用戶總數(shù)為2.7億。大量爆款短劇則提高了用戶的付費(fèi)意愿。

　　數(shù)據(jù)顯示，快手短劇日均付費(fèi)用戶規(guī)模同比增長(zhǎng)超3倍;快手付費(fèi)短劇行業(yè)的營(yíng)銷投放消耗同比增長(zhǎng)300%;快手星芒短劇招商收入環(huán)比提升6倍，覆蓋快消、電商、美妝等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域。

　　快手還試圖借助AI，讓自己的內(nèi)容生態(tài)更上一層樓。

　　去年下半年以來(lái)，快手頻頻發(fā)力大模型業(yè)務(wù)。推出大語(yǔ)言模型“快意”、自研文生圖大模型“可圖”、針對(duì)文生視頻推進(jìn)專項(xiàng)研發(fā)。

　　快手的目的是通過(guò)提供文本生成、圖像生成、3D 生成、音樂(lè)生成、視頻生成等技術(shù)能力，降低創(chuàng)作者的創(chuàng)作門檻，提升短視頻制作質(zhì)量和效率。 平臺(tái)的直播場(chǎng)景也開(kāi)始植入大模型技術(shù)，部分商家已經(jīng)開(kāi)始使用數(shù)字人虛擬主播直播賣貨。

　　三、本地生活畫(huà)出第二條增長(zhǎng)曲線?

　　電商和直播之外，快手另一個(gè)值得關(guān)注的業(yè)務(wù)就是本地生活。

　　2023年Q4，快手本地生活用戶規(guī)模同比增長(zhǎng)23倍，GMV同比增長(zhǎng)25倍，日均支付用戶數(shù)環(huán)比提升超 40%。今年，快手還將在團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)上投入十億級(jí)平臺(tái)補(bǔ)貼、千億流量，扶持 1000 個(gè)百萬(wàn) GMV 品牌。

　　快手十分重視本地生活，此前，CEO程一笑指出，“本地生活作為優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容供給，不僅貢獻(xiàn) GMV，還能更好地滿足用戶需求、提升粘性，是我們非�？粗氐男聵I(yè)務(wù)。”更重要的是，這一賽道有很大的發(fā)展空間，尤其是對(duì)于在下沉市場(chǎng)有大量老鐵的快手。

　　根麥肯錫預(yù)測(cè)，到2030年，中國(guó)個(gè)人消費(fèi)規(guī)模將增長(zhǎng)至65.3萬(wàn)億元，超66%的增長(zhǎng)來(lái)自于三線及以下城市為主的新線市場(chǎng)。眼下，餐飲品牌、零售品牌等都在積極布局低線城市，挖掘下沉市場(chǎng)的紅利。

　　手握大量老鐵的快手很容易在這些地方找到志趣相投的品牌商和服務(wù)商，而且相對(duì)于一二線城市，下沉市場(chǎng)還沒(méi)有迎來(lái)激烈的平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，尤其是北方地區(qū)。這也讓快手做起來(lái)更容易一些。

　　2023年上半年，快手進(jìn)駐到青島、哈爾濱、石家莊等六座城市，覆蓋了一部分新線市場(chǎng)。在撬動(dòng)新線市場(chǎng)用戶方面，快手依然選擇低價(jià)。去年下半年，快手密集安排團(tuán)購(gòu)大促，帶動(dòng)本地生活用戶滲透率提升 227%。這也是快手在今年計(jì)劃大手筆追加團(tuán)購(gòu)?fù)度氲脑�因�?/p>

　　性價(jià)比以外，快手還試圖通過(guò)“好內(nèi)容、好商品、好服務(wù)”來(lái)提高用戶體驗(yàn)和復(fù)購(gòu)率，目前，這三個(gè)指標(biāo)已經(jīng)成為平臺(tái)給商家分配資源時(shí)的重要參考。在經(jīng)過(guò)幾年發(fā)展下，2023Q4較2023Q1，快手本地生活品牌下單用戶增長(zhǎng)553.9%，品牌動(dòng)銷產(chǎn)品數(shù)增長(zhǎng)186.7%。

　　不過(guò)，隨著抖音、美團(tuán)的加速布局，快手終究要面臨一場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

　　去年9月，抖音生活服務(wù)啟動(dòng)“區(qū)域服務(wù)商業(yè)務(wù)”，宣稱將在平臺(tái)已覆蓋的100個(gè)下沉城市中，通過(guò)“一城一策”的運(yùn)營(yíng)方式激發(fā)下沉市場(chǎng)新消費(fèi)。美團(tuán)也有所改變，此前，美團(tuán)一直以代理商模式經(jīng)營(yíng)下沉市場(chǎng)。去年下半年起，美團(tuán)在下沉市場(chǎng)的到店業(yè)務(wù)由代理改為直營(yíng)。

　　業(yè)務(wù)層面之外，這份財(cái)報(bào)還有一個(gè)數(shù)據(jù)值得關(guān)注，那就是用戶使用時(shí)長(zhǎng)。

　　2023年Q4，快手應(yīng)用的每位日活躍用戶的日均使用時(shí)長(zhǎng)達(dá)到了124.5分鐘，而2023年Q3，每位日活躍用戶日均使用時(shí)長(zhǎng)為129.9分鐘;2022年Q4，每位日活躍用戶日均使用時(shí)長(zhǎng)為133.9分鐘。

　　也就是說(shuō)，該指標(biāo)無(wú)論是同比還是環(huán)比，都呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。與此同時(shí)，快手DAU、MAU的增速放緩至個(gè)位數(shù)，這種情況下，更要提高用戶的停留時(shí)長(zhǎng)。