傳高通將超400億美元收購恩智浦 全力阻擋被博通收購

　　據(jù)外電報道，消息人士周日透露，為確保獲得恩智浦80%股權(quán)的支持完成收購該公司的交易，高通及其顧問一直在加班加點找出最終的合理收購價格。

　　消息人士透露，為了抵御博通向公司發(fā)起的1210億美元收購要約，高通欲提價收購恩智浦。據(jù)悉，作為高通收購恩智浦的顧問之一，投資銀行高盛上周五開始接觸恩智浦大股東，確定他們愿意以什么樣的價格出售手中持有的恩智浦股票。雖然沒有向恩智浦股東提供明確價格，但有消息稱，高通提出了“120多美元”的價格，這一價格較最初的收購價格上漲了至少10%，交易總價將超過400億美元。恩智浦股價上周五在納斯達克證券市場報收于118.50美元。

　　高通與恩智浦的收購案已僵持了近一年半。2016年10月27日，高通、恩智浦聯(lián)合宣布，雙方已經(jīng)達成最終協(xié)議并經(jīng)董事會一致批準，高通將以總計約380億美元的價格收購恩智浦已發(fā)行的全部股票，全部以現(xiàn)金支付。沒想到的是，這起預(yù)計于2017年底前完成的收購，由于波及面太廣而被歐盟、韓國和中國延長了審批時間。

　　為打消歐盟關(guān)于合并后新公司的芯片與競爭對手的產(chǎn)品不兼容以及與NFC有關(guān)的重要知識產(chǎn)權(quán)問題等在內(nèi)的相關(guān)憂慮，高通作出了一系列承諾。該公司表示，將在8年內(nèi)對外授權(quán)恩智浦半導(dǎo)體的MIFARE技術(shù)和商標，并確保在其芯片組和其他公司的對應(yīng)產(chǎn)品之間提供相同級別的互操作性。而且，高通表態(tài)不會收購恩智浦半導(dǎo)體的標準近場通訊專利以及后者的部分非標準近場通訊專利。這些專利將被移交給第三方，第三方將在3年內(nèi)免費向全球授權(quán)。

　　高通在今年1月發(fā)表聲明稱，歐盟委員會和韓國公平貿(mào)易委員會均已批準公司對恩智浦半導(dǎo)體的收購計劃。歐盟委員會在聲明中表示：“委員會得出的結(jié)論是，高通通過承諾作出修改后，擬議的交易不會再引發(fā)競爭問題。委員會的決定是以高通完全遵守其承諾為前提條件的。”中國商務(wù)部目前是全球尚未批準此交易的唯一一家主要的監(jiān)管機構(gòu)。中國商務(wù)部目前仍在等待高通提供足夠的讓步，然后再批準這一交易。此前，中國國內(nèi)公司已向商務(wù)部表達出他們的顧慮，即在高通收購恩智浦的交易完成后，這家公司可能會提高移動支付等領(lǐng)域的技術(shù)專利費，而且合并后的新公司不利于中國芯片制造商的成長。

　　除去中國商務(wù)部的態(tài)度之外，恩智浦的股東目前不愿把股票出售給高通，認為高通必須對每股110美元的收購價格進行調(diào)整。消息人士此前曾透露，由于高通方面遲遲不愿與恩智浦股東就提高收購價格開展談判，這令他們感到非常沮喪。不過恩智浦得體的財務(wù)數(shù)據(jù)，將能夠支持他們高通收購價格過低的觀點。

　　在高通準備提價收購恩智浦的同時，博通并不支持高通的這一做法。博通首席執(zhí)行官陳福陽此前曾表示：“依據(jù)我們和高通的觀點，高通提出的每股110美元的收購價格是完整、公平的收購價格。我們認為，如果以超過每股110美元的價格收購恩智浦，那么原本歸屬高通股東的價值就會轉(zhuǎn)移給恩智浦股東。我們不認為收購恩智浦就能夠解決高通目前面臨的所有問題。高通當前的問題出在公司內(nèi)部。”

　　博通此前提出以1210億美元的價格收購高通。高通董事會上周五表示，周三與博通之間的會談未能就這筆交易達成一致。因此，這筆交易的命運最終很可能將由高通股東來決定。高通還表示，該公司認為周三的會談是“建設(shè)性的”，董事會對于未來的進一步談判持開放態(tài)度。高通在聲明中稱：“董事會一致認為，這個提議嚴重低估了高通的價值，且存在無法接受的高風險。因此，這不符合高通股東的最佳利益。”

　　除報價之外，高通董事會還提出了對反壟斷問題的擔憂。盡管高通董事會很高興博通愿意剝離某些資產(chǎn)，以規(guī)避壟斷問題，但也指出，博通拒絕回答有關(guān)高通技術(shù)授權(quán)業(yè)務(wù)未來走向的問題。因此，高通董事會很難知道，可能需要什么樣的反壟斷措施。高通還認為，博通提出的80億美元“分手費”是不合適的。這筆費用無法補償交易失敗給高通股東帶來的風險。

　　博通已先后兩次出價收購高通，但均遭高通方面的拒絕。博通在去年11月初向高通提交了首份收購要約，愿意以每股60美元的現(xiàn)金加價值10美元的公司股票收購高通全部流通股，交易總價為1030億美元。再加上高通的債務(wù)，此交易總價超過1300億美元，為科技史上最大規(guī)模的并購交易。一旦收購達成，收購高通之后的新公司會成為超級“巨無霸”，改變整個芯片行業(yè)現(xiàn)有格局，讓博通成為行業(yè)第三，僅次于英特爾和三星電子，在無線通訊芯片領(lǐng)域?qū)⑻幱诮^對壟斷地位。這將極大影響下游產(chǎn)業(yè)，包括手機、電腦等終端廠商及臺積電、中芯國際等代工廠。(編譯/明軒)