電動(dòng)車爭(zhēng)霸賽進(jìn)入下半場(chǎng)，新王可能正在路上

　　2020年4月份，我國(guó)科學(xué)家在南�？瓶计陂g，在南海首次發(fā)現(xiàn)一個(gè)約3米長(zhǎng)的鯨落，這是我國(guó)科學(xué)家第一次發(fā)現(xiàn)該類型的生態(tài)系統(tǒng)，目前國(guó)際上發(fā)現(xiàn)的鯨落總共不足50處。所謂鯨落，是指鯨魚死亡后落入深海形成的生態(tài)系統(tǒng)。在這個(gè)過程中，最先是一些浮游生物看到了死去的鯨魚，接著是蝦類、魚類、螃蟹等，它們都以鯨魚為食，最終演化出了一個(gè)新的生態(tài)系統(tǒng)。

　　有趣的是，自然界中的奇妙現(xiàn)象正在汽車界上演。汽車行業(yè)正迎來大變革，電動(dòng)化改造了汽車的四肢，智能化革新了汽車的大腦，雖然看起來還同樣是四個(gè)輪子上的產(chǎn)物，但汽車產(chǎn)業(yè)已在天翻地覆的前夜。

　　可以說，汽車產(chǎn)業(yè)正在上演自然界中鯨落的這一幕，以“蔚小理”為代表的造車新勢(shì)力嗅覺最為靈敏，成為最先抵達(dá)鯨魚附近的“浮游生物”;而我們愈加清晰地在2021年感知到，新新勢(shì)力——智能手機(jī)廠商成為第二批，蜂擁而至的玩家。

　　繼去年華為進(jìn)軍智能汽車產(chǎn)業(yè)后，在今年3月底，小米也宣布造車了。要知道汽車工業(yè)跟消費(fèi)電子基本能上可以說是風(fēng)馬牛不相及，為什么智能手機(jī)廠商紛紛下場(chǎng)造車，那智能手機(jī)廠商能否在汽車新生態(tài)系統(tǒng)活下來，并發(fā)育壯大?

　　01 新新勢(shì)力入局造車

　　艱難掙扎的巨鯨落

　　在汽車電動(dòng)化、智能化的“兩化”變革背景下，傳統(tǒng)車企積累數(shù)十年的技術(shù)傳家寶，幾乎是在一夜之間，沒有了用武之地。

　　跟每一個(gè)衰落主體一樣，后知后覺的傳統(tǒng)車企也被迫開始轉(zhuǎn)型。

　　但不是每一種生物都能完成“蛻變”，一次又一次，我們看到傳統(tǒng)車企在智能化轉(zhuǎn)型中緩慢且消極，層出不窮的“油改電”方案，就是在原來這幅衰老的軀體上修修補(bǔ)補(bǔ)，典型的頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳。

　　雖然現(xiàn)在這么說可能還為時(shí)尚早，但頹勢(shì)盡顯的傳統(tǒng)車企，目前看不到任何新生的機(jī)會(huì)，更有可能會(huì)成為時(shí)代更迭下被瓜分的那條大鯨魚。

　　就以上汽大眾MEB平臺(tái)首款純電動(dòng)車ID.4 X為例，該車今年3月上市，雖然有大眾的背書，銷量卻一點(diǎn)也不“大眾”。根據(jù)官方數(shù)據(jù)，上汽大眾ID.4X的3-5月銷量?jī)H僅只有625輛，922輛和847輛，跟造車新勢(shì)力的月銷量比起來簡(jiǎn)直云泥之別。

　　在傳統(tǒng)車企身上野蠻生長(zhǎng)的造車新勢(shì)力，成為了今日的“小甜甜”，以最近港股上市的小鵬汽車為例，其市值已經(jīng)超過吉利汽車，要知道，吉利作為自主品牌一哥，年銷超百萬輛，而小鵬汽車目前只有2款車，年銷量還不到吉利的1/10。

　　危險(xiǎn)還在慢慢逼近這些巨鯨們，朝前看，愈加嚴(yán)格的雙積分政策是一把巨型枷鎖，將鎖得傳統(tǒng)車企們無法動(dòng)彈，輾轉(zhuǎn)騰挪的戰(zhàn)略生存空間日趨狹小。

　　對(duì)新能源行業(yè)來說，雙積分政策是巨大的助推劑，但單價(jià)不斷上漲的積分，可能成為壓死傳統(tǒng)燃油車企的最后一根稻草。

　　傳統(tǒng)車企為了最短時(shí)間獲得更多新能源積分，不得不考慮生產(chǎn)成本低、放量快的A00級(jí)微型電動(dòng)車，以解燃眉之急。比如長(zhǎng)城的歐拉黑白貓，長(zhǎng)安汽車的奔奔EV，奇瑞的eQ1小螞蟻等。而這種近乎飲鴆止渴的被迫改變，只能導(dǎo)致自己在追趕新勢(shì)力上，差距越拉越大。

　　新生態(tài)系統(tǒng)初現(xiàn)

　　自2018年以來，中國(guó)傳統(tǒng)燃油車銷量連續(xù)三年下滑，但是新能源汽車市場(chǎng)表現(xiàn)相當(dāng)亮眼：2020年中國(guó)新能源汽車銷量136.7萬輛，同比增長(zhǎng)13.35%，新能源汽車銷量連續(xù)三年超過100萬輛，呈持續(xù)高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，今年1-7月國(guó)內(nèi)新能源乘用車?yán)塾?jì)銷量147.8萬輛，已超過2020年全年銷量，創(chuàng)下歷史新高，對(duì)應(yīng)新能源汽車滲透率達(dá)到12%。

　　中國(guó)的新能源浪潮已經(jīng)彌散到全球，當(dāng)前全氣球新能源車的滲透率仍僅僅只有低個(gè)位數(shù)，隨著續(xù)航里程增加、具有產(chǎn)品力的爆款車型集中推出，預(yù)計(jì)5年后，全球的新能源車滲透率將有望超過20%。

　　國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量數(shù)據(jù)，資料來源：中汽協(xié)，乘聯(lián)會(huì)

　　這離不開電動(dòng)車生產(chǎn)成本的降低，尤其是電池成本的大幅降低，讓電動(dòng)車的價(jià)格靠近同級(jí)別的燃油車。加之續(xù)航里程的大幅度提升(市面上主流電動(dòng)車的續(xù)航里程已超過500公里)和公共充電基礎(chǔ)設(shè)施的加速建設(shè)(政府已將充電樁納入了新基建范圍)，有效緩解了電動(dòng)車主的里程焦慮。最后一點(diǎn)，市面上電動(dòng)車車型百花齊放，從3萬起步的五菱MINI到比亞迪漢EV，消費(fèi)者有了更多的選擇空間。

　　與此同時(shí)，以蔚來、小鵬、理想為代表的造車新勢(shì)力這些年不遺余力的宣傳造勢(shì)，培育了一大批粉絲，消費(fèi)者對(duì)智能電動(dòng)汽車的接受度大大提高。根據(jù)全國(guó)工商聯(lián)汽車經(jīng)銷商商會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年Q1純電動(dòng)汽車的個(gè)人購(gòu)買量為32.25萬輛，占當(dāng)季銷量的74.67%，C端市場(chǎng)已經(jīng)超過B端市場(chǎng)成為主力購(gòu)買市場(chǎng)。

　　新能源汽車從被人詬病都被人追捧，變化好似一夜發(fā)生的。其實(shí)劇變前產(chǎn)業(yè)鏈早已在悄然發(fā)力。

　　這背后滄海桑田般的巨變，最重要的是因?yàn)樾履茉雌�車的制造門檻大大降低，方便了各方神圣下場(chǎng)造車：

　　一是電動(dòng)車的動(dòng)力系統(tǒng)由高技術(shù)壁壘的發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱變成了三電系統(tǒng)，電動(dòng)車零部件數(shù)量較傳統(tǒng)汽油車減少約40%，系統(tǒng)復(fù)雜程度降低;二是電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈日益成熟，特別是上游產(chǎn)業(yè)鏈，供應(yīng)體系比較完善。就拿動(dòng)力電池來說，大部分車企都是用的幾家頭部公司的電池，像蔚來的電池就是全部從寧德時(shí)代采購(gòu)。

　　未來，造車可能變得比現(xiàn)在更加簡(jiǎn)單。像比亞迪電子、立訊精密、舜宇光學(xué)、韋爾股份等智能手機(jī)供應(yīng)鏈公司已經(jīng)開始積極布局智能汽車相關(guān)零部件的業(yè)務(wù)。甚至代工模式已經(jīng)在汽車領(lǐng)域鋪開，今年1月份，富士康與吉利成立合資公司，將為全球汽車企業(yè)提供代工服務(wù)。(汽車代工，可能成為代工領(lǐng)域的一大劇變，我們將持續(xù)關(guān)注)

　　鯨落新生態(tài)正在成型

　　隨著造車新勢(shì)力在新能源市場(chǎng)市占率持續(xù)攀升，尤其是“蔚小理”這三家造車新勢(shì)力，銷量屢創(chuàng)新高，繼蔚來月銷破8000之后，理想小鵬也于上月首次達(dá)成單月破8000輛。造車新勢(shì)力已經(jīng)成為鯨落新生態(tài)系統(tǒng)中第一批野蠻生長(zhǎng)的群體。

　　同時(shí)，造車新勢(shì)力正全力以赴的吸收巨鯨們的營(yíng)養(yǎng)，今年6月份以來小鵬和理想相繼在香港上市，又融到一大筆錢。同時(shí)，“蔚小理”正在加速擴(kuò)張，按照已公布的產(chǎn)能規(guī)劃來看，他們普遍規(guī)劃了相比目前銷量7-10倍的產(chǎn)能。

　　國(guó)產(chǎn)造車新勢(shì)力在新能源市場(chǎng)市占率，資料來源：交強(qiáng)險(xiǎn)、天風(fēng)證券(注，國(guó)產(chǎn)造車新勢(shì)力不包括特斯拉)

　　鯨落生態(tài)的新成員蜂擁而至

　　汽車電動(dòng)化、智能化浪潮已至，規(guī)模達(dá)十萬億之巨，當(dāng)前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局未定，不管是傳統(tǒng)車企還是造車新勢(shì)力，均未形成壓倒性優(yōu)勢(shì)，有實(shí)力的玩家都有機(jī)會(huì)參與進(jìn)來分一杯羹。

　　最近一年，聲音最大，也最讓市場(chǎng)和消費(fèi)者矚目的，就是智能手機(jī)派企業(yè)，紛紛登場(chǎng)。

　　今年3月30日，小米宣布將成立一家全資子公司進(jìn)軍智能電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)，首期投資為100億元人民幣，預(yù)計(jì)未來10年投資額100億美元，將由雷軍親自帶隊(duì)。華為則是成立智能汽車解決方案BU，計(jì)劃每年投入10億美元用于智能汽車領(lǐng)域，全線自研“全家桶方案”，幫助車企造車。

　　智能手機(jī)派早就對(duì)智能汽車領(lǐng)域虎視眈眈。此前我們已在《透視華為智能汽車戰(zhàn)略：這條生命線正面臨哪些“結(jié)點(diǎn)”?》中對(duì)華為的造車布局做過解析，華為早在2013年就推出車載通訊模塊，進(jìn)軍車聯(lián)網(wǎng)。

　　也是在這一年，蘋果推出Car play車載智能系統(tǒng)，之后建立泰坦項(xiàng)目開始研發(fā)汽車。小米則以財(cái)務(wù)投資的方式布局汽車領(lǐng)域，小米在2014年投資了地圖廠商凱立德之后又投資了小鵬汽車和未來汽車。

　　02 新新勢(shì)力具備燎原之勢(shì)嗎?

　　現(xiàn)在的新能源汽車市場(chǎng)，雖然熱鬧非凡，但給人一種菜市場(chǎng)的感覺，人頭攢動(dòng)但是門檻極低。那自然要問了，智能手機(jī)派，到底有沒有兩把刷子?

　　有錢就是硬道理

　　雖然造電動(dòng)車相比造傳統(tǒng)燃油車，制造門檻確實(shí)低了不少，但造車依然還是一個(gè)高投入的行業(yè)。即使量產(chǎn)之后，仍然需要投入大量現(xiàn)金持續(xù)研發(fā)，因?yàn)橹悄芑�投入非常燒錢，而且自動(dòng)駕駛不是短期可以達(dá)到的，一旦入場(chǎng)就注定是一場(chǎng)長(zhǎng)期燒錢的競(jìng)賽。

　　當(dāng)年的造車新勢(shì)力也曾一度因?yàn)橘Y金問題面臨出局的風(fēng)險(xiǎn)，比如蔚來就是靠著合肥政府的70億戰(zhàn)略投資順利走出了ICU。畢竟造車新勢(shì)力只有汽車銷售這一收入，一旦銷售環(huán)節(jié)出了狀況，現(xiàn)金流就緊張了，所以近些年因資金鏈斷裂宣布破產(chǎn)的企業(yè)不在少數(shù)。

　　但智能手機(jī)派不用為現(xiàn)金流發(fā)愁，各個(gè)彈藥充足，都有各自的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)作為支撐。論資金實(shí)力是一家更比一家豪：小米賬上有1080億元現(xiàn)金儲(chǔ)備;華為年?duì)I業(yè)額8000多億元，光是每年的凈利潤(rùn)就有600多億元;蘋果就更不用多說，根據(jù)其2020年Q4財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，蘋果賬上有1918億美元現(xiàn)金(約合人民幣1.26萬億元)。

　　認(rèn)知度具有天然優(yōu)勢(shì)

　　智能手機(jī)派普遍擁有數(shù)量龐大的用戶群體，其中不少忠實(shí)粉絲。小米汽車、華為汽車本身就是一個(gè)高價(jià)值的品牌，他們不需要像蔚來、小鵬當(dāng)初一樣絞盡腦汁去做宣傳推廣，毫不夸張的說，智能手機(jī)派雖然還沒造出車，背后已經(jīng)有一批潛在的客戶。

　　所以我們能看到現(xiàn)今的智能手機(jī)派跟當(dāng)年造車新勢(shì)力截然不同的處境。在小米官宣造車之后，不少米粉就高呼：你敢造，我敢買。即使華為一直聲稱“不造車”，仍然有很多粉絲期待華為牌汽車的到來。對(duì)于蘋果汽車，市場(chǎng)上一直流傳著icar的種種猜想，還只是在造車設(shè)想階段，大家就恨不得看到你的實(shí)物。

　　更絕的是，智能手機(jī)廠商自帶高流量的線上渠道和完善的線下渠道，你看華為已經(jīng)在線下門店銷售華為智選賽力斯SF5。智能汽車時(shí)代，傳統(tǒng)4S店銷售模式同樣被顛覆，造車新勢(shì)力“蔚小理”就已經(jīng)把主要銷售網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置在熱門商圈。在這方面講，智能手機(jī)廠商已經(jīng)有了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。相信小米商城和小米之家的小米汽車也很快會(huì)到來。

　　更為重要的軟實(shí)力

　　隨著動(dòng)力電池的技術(shù)革新，電動(dòng)車?yán)m(xù)航達(dá)1000公里是遲早的事情，在下一個(gè)十年，車企之間最終比拼的還是智能化水平。簡(jiǎn)單說就是，電動(dòng)化是上半場(chǎng)，智能化是下半場(chǎng)，不具備智能化水平的電動(dòng)車只能是曇花一現(xiàn)，擁有智能化的汽車企業(yè)才可能成長(zhǎng)為巨鯨。

　　汽車作為電子消費(fèi)產(chǎn)品的屬性越來越強(qiáng)，在智能手機(jī)上發(fā)生的智能化演進(jìn)正在智能汽車上同步上演，未來的智能汽車好比是移動(dòng)的智能終端。智能手機(jī)派將延續(xù)消費(fèi)電子的思路和打法延伸到智能汽車領(lǐng)域是水到渠成的。

　　提升智能化體驗(yàn)

　　毋庸置疑，智能手機(jī)廠商在ICT領(lǐng)域積累更加深厚，對(duì)智能化屬性理解、用戶心智的把握更多全面，如何提高智能化體驗(yàn)，迎合消費(fèi)者需求本身就是智能手機(jī)廠商的看家本領(lǐng)。

　　在智能機(jī)時(shí)代，蘋果的IOS操作系統(tǒng)，將軟件和硬件產(chǎn)品高度整合，增加了整個(gè)系統(tǒng)的流暢度、穩(wěn)定性，成為手機(jī)界最受歡迎的系統(tǒng)之一。小米基于Android定制了手機(jī)操作系統(tǒng)MIUI，截止2020年底，用戶數(shù)量達(dá)到3.96億。

　　蘋果、小米之所以能達(dá)到這種成績(jī)，很大程度上得益于系統(tǒng)的體驗(yàn)俘獲了用戶心智，并最終形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。

　　具體到智能汽車上面，智能座艙、車機(jī)系統(tǒng)、人機(jī)交互自然成了關(guān)鍵指標(biāo)。就拿車機(jī)系統(tǒng)來說，用戶看中的是系統(tǒng)的流暢性和便利度。智能手機(jī)派若憑借自身的優(yōu)勢(shì)提升這些關(guān)鍵指標(biāo)，提升用戶粘性便不是難事了。

　　智能化快速迭代

　　縱觀傳統(tǒng)燃油車行業(yè)，車企出一個(gè)爆款車型，核心三大件不用做大的改動(dòng)就可以暢銷數(shù)年，所謂的升級(jí)新款就是動(dòng)下前臉，改改內(nèi)飾、輪轂等。

　　事實(shí)上，可能不為人知，但觸目驚心的事實(shí)是，以往傳統(tǒng)車企把80%左右的精力用于供應(yīng)鏈管理，僅僅只有20%的資源用在新技術(shù)的研發(fā)和突破。究其原因，內(nèi)燃機(jī)的技術(shù)已經(jīng)很極致了，很難有大的提升，不同車企更多的是比拼成本控制能力。

　　再看今天的智能汽車，消費(fèi)者更關(guān)注汽車內(nèi)在的智能化水平，汽車的智能化水平需要不停更新升級(jí)才能滿足用戶的需求。就拿智能座艙來說，現(xiàn)在的交互方式正在以觸控為主的方式向語音交互方式轉(zhuǎn)變，這導(dǎo)致了原來的車機(jī)操作系統(tǒng)不匹配，從而導(dǎo)致操作系統(tǒng)需要不停的迭代升級(jí)。自然而來的，操作系統(tǒng)升級(jí)之后，車機(jī)對(duì)芯片的要求也會(huì)提高(類似Win10系統(tǒng)相比XP系統(tǒng)對(duì)硬件有更高的要求)。所以我們能看到智能汽車搭載的汽車芯片算力也呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)別的爆發(fā)。

　　智能汽車的升級(jí)跟智能手機(jī)的換代如出一轍，智能手機(jī)廠商不停推出旗艦機(jī)型，手機(jī)的芯片幾乎是每年更新升級(jí)。當(dāng)然，這當(dāng)中也有些區(qū)別，智能手機(jī)的更新速度比智能汽車更快，而智能汽車比智能手機(jī)更加強(qiáng)調(diào)安全性。智能手機(jī)廠商將造手機(jī)的思路放到汽車上面，未來的演繹同樣值得期待。

　　打造萬物互聯(lián)生態(tài)

　　在智能機(jī)時(shí)代，蘋果通過自研芯片+IOS操作系統(tǒng)的戰(zhàn)略，打造了手機(jī)界最好的生態(tài);小米通過超低利潤(rùn)(硬件綜合利潤(rùn)率小于5%)帶來的極致性價(jià)比為手段也積累了大量粉絲，打造了包括白電、黑電、小家電在內(nèi)的IoT硬件生態(tài);華為通過鴻蒙系統(tǒng)打造“1+8+N”生態(tài)布局。各家都通過自己的方法，形成了相當(dāng)穩(wěn)定的龐大生態(tài)圈。

　　可以暢想，如果智能手機(jī)派能夠在汽車行業(yè)分得一杯羹，那未來智能手機(jī)廠商將會(huì)實(shí)現(xiàn)手機(jī)與車機(jī)的無縫切換，智能汽車將會(huì)成為繼智能手機(jī)后的新場(chǎng)景、新流量入口。華為、小米的智能家居可以與汽車完美融合，打造家居IOT、手機(jī)IOT、車載IOT的完整閉環(huán)，形成相較于現(xiàn)在更加完整的生態(tài)系統(tǒng)。

　　需要單獨(dú)說明的是，汽車智能化的發(fā)展過程中，有一方面是一成不變的，即系統(tǒng)安全性和穩(wěn)定性方面。大家已經(jīng)習(xí)慣了手機(jī)死機(jī)后就采用重啟的方式，但汽車不行，尤其是到了自動(dòng)駕駛的時(shí)候，卡頓一秒都關(guān)乎生命安全。

　　另外，汽車和手機(jī)對(duì)芯片和機(jī)械零部件的壽命要求也不一樣，手機(jī)可能用個(gè)兩三年就換了。總之，汽車再怎么發(fā)展，其安全性、可靠性的要求，依然占據(jù)極其重要的位置。從這方面看，智能手機(jī)廠商還需要做更多功課。

　　汽車級(jí)芯片的要求顯著高于消費(fèi)類，資料來源：芯路通訊，中信證券入圖

　　03 電動(dòng)車鯨落生態(tài)已到下半場(chǎng)

　　不管你是否接受，智能汽車新生態(tài)圈正逐漸形成。具體而言，政策的推動(dòng)和市場(chǎng)內(nèi)生需求正加速智能汽車的滲透;其次，新生態(tài)對(duì)跨界者更加友好，將迎來的更多新成員，共同加速生態(tài)圈的發(fā)展，比如OPPO、VIVO等手機(jī)廠商已經(jīng)開始籌備造車了。

　　從目前時(shí)間點(diǎn)看，現(xiàn)在智能汽車賽道仍處在跑馬圈地的階段，智能汽車行業(yè)格局還遠(yuǎn)未確定。參照智能機(jī)時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)格局，只有具備智能化水平和軟件服務(wù)能力，并基于此形成完整生態(tài)鏈的車企，才最有望成為新生態(tài)圈里的新王。

　　對(duì)智能手機(jī)派而言，在其新車型上市初期，能否利用自身的品牌和生態(tài)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)銷量的突破，是至關(guān)重要的。畢竟在造車這條賽道上，你在進(jìn)步，傳統(tǒng)車企和造車新勢(shì)力同樣也在進(jìn)步，作為后發(fā)者，智能手機(jī)派要想成功必須跑的更快才行。

　　智能手機(jī)面世之后短短幾年就顛覆了功能機(jī)時(shí)代，但是我們也不能簡(jiǎn)單的線性外推，動(dòng)不動(dòng)就大談汽車的“諾基亞”時(shí)刻就有點(diǎn)過度制造焦慮的感覺，畢竟智能汽車的變革速度比不上當(dāng)年的智能機(jī)時(shí)代，即使到達(dá)終極形態(tài)，想必一輛汽車的更新替換壽命也只有2-3年。

　　同時(shí)，汽車智能化的發(fā)展，特別是自動(dòng)駕駛能力無法一蹴而就，現(xiàn)在跑在前面的并不一定就是贏家。對(duì)于后來者，仍然還有成功的機(jī)會(huì)，智能汽車的鯨落生態(tài)，新王可能正在路上。

　　最重要的是要記住，汽車行業(yè)的革新，電動(dòng)化是上半場(chǎng)，智能化是下半場(chǎng)。一場(chǎng)新的群雄逐鹿大戲，從2021年，就正式拉開帷幕了。