百度金融發(fā)展教育信貸，前承搜索后接資產(chǎn)端的算盤

 　　2月16日,百度金融宣布與新華教育達(dá)成戰(zhàn)略合作。

　　當(dāng)然,比起戰(zhàn)略合作本身,也許在發(fā)布會(huì)上公布的一個(gè)數(shù)字更受人關(guān)注,百度公司高級(jí)副總裁朱光首次披露:百度教育信貸僅用了半年就做了行業(yè)第一的位置,每天新增貸款學(xué)員超過3000名,今年百度教育

　　信貸服務(wù)用戶將超過一百萬。

　　百度金融,從李彥宏的高調(diào)重視,到去年大幅度的挖角組建團(tuán)隊(duì),始終算是百度除了人工智能之外另一塊被視為發(fā)展?jié)摿Φ男屡d業(yè)務(wù)。但一直以來,百度金融這塊,并沒有除了百度錢包賬戶數(shù)量以外明確的數(shù)字公布,總讓人有點(diǎn)霧里看花的味道。

　　此次百度金融算是不鳴則已,一鳴驚人。

　　每天新增貸款學(xué)員超過3000名,2017年服務(wù)用戶將超過一百萬。考慮到百度殺入這塊發(fā)力不過是過去一兩年的事情,就能做到行業(yè)第一的位置,絕對(duì)算是百度金融一個(gè)可以交代的成績(jī)單了。

　　當(dāng)然,在我看來,百度發(fā)力教育信貸業(yè)務(wù),對(duì)于百度金融乃至整個(gè)百度的意義,絕不是僅僅3000名/日這個(gè)數(shù)字,也不是行業(yè)第一這個(gè)排名,更重要的是其「雙贏模式」對(duì)于整個(gè)百度業(yè)務(wù)理念的重塑。

　　　奪資產(chǎn)端才能奪最終用戶

　　這種重塑,首先在于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)本身。

　　百度金融,在許多人看來就是百度錢包和百度理財(cái)中的那些理財(cái)產(chǎn)品。

　　如果從最終形態(tài)來看,這么認(rèn)為也不算錯(cuò)。但是如果要分析百度金融整體的戰(zhàn)略發(fā)展,那么這樣就簡(jiǎn)單化了。

　　現(xiàn)在主流的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),尤其是互聯(lián)網(wǎng)信貸領(lǐng)域的業(yè)務(wù),作為信息中介,平臺(tái)需要面對(duì)的資金需求方和資金的供應(yīng)方。

　　資金的供應(yīng)方,自然就是類似百度理財(cái)?shù)挠脩暨@樣通過購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品將資金出借的用戶——一般談及互聯(lián)網(wǎng)金融,我們往往會(huì)聚焦于這塊用戶的服務(wù)和爭(zhēng)奪。

　　但其實(shí),一個(gè)業(yè)務(wù)鏈順暢的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),資金的需求方——或者說資產(chǎn)端才是命脈——尤其是在去年下半年開始整個(gè)行業(yè)陷入資產(chǎn)荒的背景下。

　　就以當(dāng)年陸金所的崛起,除了互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)助力外,核心是因?yàn)槠桨布瘓F(tuán)通過平安財(cái)險(xiǎn)在無保障信貸+信貸保險(xiǎn)組合領(lǐng)域早就有了多年的嘗試,累計(jì)了大量的經(jīng)驗(yàn)也累計(jì)了大量的客戶,陸金所初期的拳頭產(chǎn)品安e貸,本質(zhì)上就是此類產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化。

　　而此后崛起的一些新秀,往往也是借力了母公司在資產(chǎn)端的優(yōu)勢(shì)。比如綠地金服,依靠的就是母公司綠地集團(tuán)在房地產(chǎn)信貸領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì),又比如洋錢罐,依托的則是其兄弟公司學(xué)生校園信貸的資產(chǎn)。

　　與之相比,新進(jìn)切入互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè),如果自己沒有扎實(shí)的資產(chǎn)端,就會(huì)在去年下半年的資產(chǎn)荒中陷入沒有好的資產(chǎn)無法將資產(chǎn)打包成供應(yīng)給客戶的優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品的困境——其面臨的結(jié)果要么是產(chǎn)品的減少,要么就是產(chǎn)品收益率的降低,這對(duì)于維持客戶的活躍,都是大問題。

　　從這個(gè)角度而言,百度發(fā)力教育信貸,規(guī)模快速上升,至少確保了未來有足夠的自有資產(chǎn)可以供應(yīng)給自己的百度理財(cái)成為理財(cái)產(chǎn)品的可能——如果教育信貸的規(guī)模足夠大,甚至可以打包轉(zhuǎn)售給同行。

　　在這個(gè)問題上,百度選擇教育信貸作為切入點(diǎn),無疑是英明的。在去年頒布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》,第三章第十七條明確指出,網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主,并規(guī)定個(gè)人在同一網(wǎng)貸平臺(tái)的借款余額上限不能超過20萬元,不同平臺(tái)總共不能超過100萬元,而企業(yè)機(jī)構(gòu)則分別不能超過100萬元和500萬元,以防范信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。

　　這條規(guī)定,意味著原本作為互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站主要業(yè)務(wù)的房貸和企業(yè)貸大多將無以為繼。

　　與之相比,車貸、消費(fèi)貸等不受上述規(guī)模限制的業(yè)務(wù),則更受歡迎。

　　在這些業(yè)務(wù)中,教育貸款無疑又是優(yōu)質(zhì)中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。一方面,教育貸款的規(guī)模一般不大,每個(gè)學(xué)員的平均貸款額是1.5萬元左右,遠(yuǎn)低于監(jiān)管的要求上限,所以合規(guī)無礙。

　　另一方面,相比車貸依賴車輛抵押、消費(fèi)信貸來源于用戶眼下的收入償還能力,教育信貸更強(qiáng)調(diào)的是學(xué)員學(xué)習(xí)后人力資本提升帶來的收入增值,這類資產(chǎn)的安全度要高許多。

　　就以此次和百度簽約的新華教育集團(tuán),雖然很多人可能并沒有聽說過這家教育集團(tuán)本身,但是其旗下著名的兩個(gè)教育品牌恐怕無人不知——新東方烹調(diào)教育可是許多衛(wèi)視的�？�,而新華電腦同樣也是。

　　時(shí)下餐飲行業(yè)有多么火熱,只要是經(jīng)常去商場(chǎng)的人都無法忽視,整個(gè)餐飲行業(yè)的收入也是水漲船高,尤其是核心的廚師業(yè)務(wù)�；ㄙM(fèi)幾千元乃至數(shù)萬元上一個(gè)烹調(diào)培訓(xùn),是許多農(nóng)村務(wù)工者順利融入城市的一個(gè)好過渡。更重要的是,廚師在許多餐館往往是包吃包住,開銷不多,其還款的能力,是遠(yuǎn)比欠了同樣金額,但是有一堆必須開銷的都市白領(lǐng)來的大許多的。

　　從這點(diǎn)而言,教育信貸的安全性也是更高。

　　　雙贏重塑關(guān)鍵詞推廣理念

　　值得注意的是,此次百度金融和新華教育集團(tuán)的合作,不僅僅局限于百度金融的教育貸款業(yè)務(wù),同樣也包含了一整套推廣業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)此次發(fā)布會(huì)披露的資料:

　　百度金融通過為機(jī)構(gòu)在百度搜索、百度鳳巢等平臺(tái)提供搜索頁(yè)面露出、智能品牌展示,以及聯(lián)合品牌活動(dòng)形式,幫助教育機(jī)構(gòu)增加曝光率、提升品牌知名度。并結(jié)合搜索和時(shí)空數(shù)據(jù)智能分析,通過精準(zhǔn)內(nèi)容推送,為機(jī)構(gòu)挖掘更多的潛在學(xué)員資源。

　　顯然,百度金融和教育機(jī)構(gòu)的合作,也包括依托于百度廣告業(yè)務(wù)的推廣營(yíng)銷業(yè)務(wù)。

　　談及百度搜索,自從去年以來非議頗多。

　　如何重新定位百度作為搜索供應(yīng)者與普通用戶作為搜索服務(wù)使用者的關(guān)系,對(duì)于百度這塊業(yè)務(wù)至關(guān)重要。

　　教育信貸衍生的廣告,則是一個(gè)重塑的契機(jī)。

　　生意這個(gè)東西,買賣雙方的關(guān)系,很有意思。

　　很多時(shí)候,買賣雙方存在一定的零和游戲的味道,賺的就是買方信息不對(duì)稱或者不夠聰明的錢,買方太聰明了,賣方就不好賺錢了。

　　比如那些將中端配置賣出旗艦價(jià)格的新銳手機(jī)廠商,靠的就是手機(jī)用戶不夠聰明看不清配置與價(jià)格的關(guān)系。

　　而百度搜索傳統(tǒng)的關(guān)鍵詞推廣業(yè)務(wù),和天下所有的生意一樣,一定程度也有這樣的味道,用戶沒那么聰明分得清廣告和搜索結(jié)果的區(qū)別,反而有利于獲得關(guān)鍵詞廣告的點(diǎn)擊收入。

　　但是,教育信貸是一塊超級(jí)特殊的業(yè)務(wù)。正如前面所言,教育信貸的償還能力,很大程度上來自于學(xué)員接受教育之后人力資本上升帶來的收入增加——這意味著,教育信貸業(yè)務(wù)中,提供教育的機(jī)構(gòu)越靠譜,學(xué)員收入提高幅度越大,還款能力就越高,放貸出去的教育信貸就越安全——同樣的道理,吸引到的學(xué)員腦子越好,接受培訓(xùn)后的收入提升越大,教育信貸就越安全。

　　就此而言,在教育信貸業(yè)務(wù)上,百度的利益和百度搜索帶來的教育信貸借款用戶的利益才真正的變成了一致。

　　從今次簽約儀式上百度副總裁朱光的答記者問來看,百度顯然清晰的認(rèn)識(shí)到了這點(diǎn):

　　如果這個(gè)機(jī)構(gòu)很好,他提供的培訓(xùn)是社會(huì)熱門專業(yè),學(xué)生進(jìn)來又真正學(xué)到了東西,供不應(yīng)求,為什么學(xué)生不還款呢?這個(gè)可能性很小。

　　我借了百度的錢在這個(gè)地方學(xué)習(xí),結(jié)果沒學(xué)完,這個(gè)機(jī)構(gòu)就倒閉了,或者跑路了,或者是根本就在騙我,沒把我教好,我不還錢。教好了,找到好工作,我還錢。所以,對(duì)機(jī)構(gòu)的判斷會(huì)非常重要。所以我們要判斷機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)。比如,機(jī)構(gòu)的輿情。機(jī)構(gòu)都是我們的客戶,他們每個(gè)月的廣告表現(xiàn)、網(wǎng)站流量的數(shù)據(jù),這些都是很獨(dú)特的百度的優(yōu)勢(shì)。

　　顯然,就像朱光所言,當(dāng)百度的贏利點(diǎn)不再限于用戶的點(diǎn)擊廣告費(fèi)而是包含衍生的信貸業(yè)務(wù)安全利差之時(shí),百度才會(huì)真正從內(nèi)心去追求「雙贏」的業(yè)務(wù),而不是依賴信息不對(duì)稱去賺錢。

　　在這樣的業(yè)務(wù)模式下,如果將一堆不靠譜的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)推送給用戶,最終的結(jié)果就是用戶「不還錢」,虧得還是作為貸款出借方的百度。

　　如果涉足教育信貸業(yè)務(wù),能夠重塑教育搜索業(yè)務(wù)的邏輯,那顯然對(duì)于百度搜索整體的業(yè)務(wù)理念,就具有重塑的可能——某種意義上,這或許才是最值得期待的。