騰訊，又做了王興的LP

　　轉(zhuǎn)自公眾號：投資界(ID：pedaily2012)作者： 楊繼云

　　馬化騰再一次投資了王興的基金。

　　投資界消息，近日，騰訊的關(guān)聯(lián)公司——騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金入股了深圳龍珠股權(quán)投資基金，后者的實際控制人正是美團(tuán)創(chuàng)始人王興。

　　這已經(jīng)不是騰訊第一次投資美團(tuán)系的基金。早在2017年11月，彼時剛剛成立的美團(tuán)龍珠資本完成首期交割，其主要投資人就包括騰訊。如今，騰訊再度入股龍珠資本關(guān)聯(lián)基金，也讓外界正式關(guān)注起騰訊的LP版圖。所謂LP(Limited Partners)，即有限合伙人，俗稱“金主爸爸”，是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的出資人。

　　過去幾年間，除了在直投上的風(fēng)生水起，很少有人關(guān)注到騰訊已經(jīng)接連投資了幾十家VC/PE。除了龍珠資本之外，還包括紅杉中國、高瓴創(chuàng)投、高榕資本、啟明創(chuàng)投、鐘鼎資本、摯信資本、順為資本、真格基金、青松基金等眾多知名機(jī)構(gòu)。

　　再次出資龍珠資本 4年前，騰訊就做了王興的LP

　　騰訊再次入股美團(tuán)龍珠資本。

　　1月7日，深圳龍珠股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)發(fā)生工商變更，新增投資人深圳市騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司(即騰訊投資)、競技世界(北京)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司等。也就是說，騰訊產(chǎn)業(yè)投資成為了深圳龍珠股權(quán)投資基金的LP。

　　天眼查APP顯示，深圳龍珠股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)成立于2020年1月，執(zhí)行事務(wù)合伙人為深圳市美珠企業(yè)管理有限責(zé)任公司，公司經(jīng)營范圍包括受托資產(chǎn)管理、投資管理、股權(quán)投資、受托管理股權(quán)投資基金等。

　　通過層層股權(quán)穿透，可以看到深圳龍珠股權(quán)投資基金的實際控制人為王興，其最終受益人為王興與穆榮均。

　　這是美團(tuán)龍珠資本旗下的基金。股權(quán)信息顯示，寧波梅山保稅港區(qū)美珠股權(quán)投資中心(有限合伙)持有深圳龍珠股權(quán)投資基金2.36%的股份。而美珠股權(quán)投資中心即美團(tuán)龍珠資本的主體，最終受益人為持股超過50%的王興，實際控制人為美團(tuán)龍珠資本創(chuàng)始合伙人朱擁華。

　　事實上，這并非騰訊系第一次投資龍珠資本。2017年11月，美團(tuán)龍珠資本完成首期交割，并在2018年7月10日宣布完成最終交割，規(guī)模20億人民幣，主要出資人除了美團(tuán)以及多家母基金外，還包括騰訊和新希望等產(chǎn)業(yè)投資人。

　　在王興看來，美團(tuán)與騰訊擔(dān)得起“朋友”二字。在一次采訪中，王興被問到互聯(lián)網(wǎng)圈的朋友有誰，他毫不猶豫地說出了“騰訊，同時它也是我們一個很重要的股東。”他坦言，騰訊不管是創(chuàng)始人的個性、整個團(tuán)隊的氣質(zhì)，還是業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，它是能更好和別人結(jié)盟的。

　　如今，這對盟友在投資上走得越來越近。

　　王興坐擁美團(tuán)系隱秘投資帝國

　　龍珠資本，王興的投資觸角之一。

　　2017年2月，美團(tuán)對外宣布，要作為基石投資人發(fā)起設(shè)立美團(tuán)點評產(chǎn)業(yè)基金，專注于大消費領(lǐng)域C輪以前的項目投資，包括餐飲、零售、及酒店旅游、休閑娛樂等領(lǐng)域。這只基金的總目標(biāo)規(guī)模是30億，首期15億。發(fā)起后，包括騰訊在內(nèi)的各路投資人都很熱情，美團(tuán)點評基金首期募到了20億。

　　同年10月，在完成首期基金最終交割后，美團(tuán)點評產(chǎn)業(yè)基金正式更名為美團(tuán)龍珠資本。

　　龍珠資本獨立市場化運作，由美團(tuán)現(xiàn)任CFO陳少暉擔(dān)任CEO，VC/PE圈出身的朱擁華擔(dān)任創(chuàng)始合伙人，王興和王慧文屬于龍珠資本的戰(zhàn)略顧問團(tuán)隊。除了LP與GP的關(guān)系，龍珠資本與騰訊還存在的一個有趣的淵源是，陳少暉在加入美團(tuán)負(fù)責(zé)美團(tuán)戰(zhàn)投前，曾是騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金的執(zhí)行董事。

　　天眼查信息顯示，龍珠資本自成立以來共進(jìn)行了近20筆對外投資，包括喜茶、幸福西餅、樂禾食品、古茗奶茶、易久批、肉聯(lián)幫、怒喵科技等。投資界獲悉，龍珠資本剛剛完成了投資另一個網(wǎng)紅新茶飲——蜜雪冰城。

　　2019年8月，美團(tuán)龍珠資本投資了理想汽車的C輪，見證了理想汽車從首款產(chǎn)品定型到成規(guī)模交付的全過程。去年7月，理想汽車正式登陸納斯達(dá)克，成為龍珠資本首個IPO的被投企業(yè)。

　　龍珠投資理想汽車，顯然有美團(tuán)和王興的因素在其中。王興對于理想汽車一出手就是重注，曾個人出資2.85億美元，美團(tuán)以及龍珠資本也都出手。而這個案例，也恰恰體現(xiàn)出了美團(tuán)系投資勢力的聯(lián)動。

　　總體而言，美團(tuán)系有三股投資勢力：王興、美團(tuán)戰(zhàn)投和美團(tuán)龍珠資本。王興的投資版圖不僅僅局限于個人，他還是多家投資機(jī)構(gòu)的LP;美團(tuán)戰(zhàn)略投資部發(fā)起的投資很好理解，目的是服務(wù)于美團(tuán)的業(yè)務(wù)和生態(tài)，時至今日，陳少暉帶領(lǐng)的美團(tuán)投資部依舊攻城略地，對外投資項目超過60家。

　　眼下，美團(tuán)系的投資生態(tài)效應(yīng)漸漸形成，騰訊與美團(tuán)也有了越來越多的聯(lián)動。2019年3月，社區(qū)生鮮零售領(lǐng)域出現(xiàn)了一筆高達(dá)20億元的投資——誼品生鮮，就是由騰訊、鐘鼎資本、龍珠資本聯(lián)合投資的。而這只是美團(tuán)系活躍在創(chuàng)投圈的冰山一角。

　　出手至少78次，騰訊龐大LP版圖浮出水面

　　騰訊戰(zhàn)投的高歌猛進(jìn)已經(jīng)不用多說，但很少有人知道，它也將LP做得風(fēng)生水起。

　　2020年9月，一則消息引發(fā)了眾多關(guān)注——深圳市紅杉煜辰股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)發(fā)生工商變更，投資人新增深圳市騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、安徽建安投資基金有限公司等。

　　深圳市紅杉煜辰股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成立于 2019 年 9 月，注冊資本 1 億人民幣，執(zhí)行事務(wù)合伙人為深圳紅杉安泰股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，經(jīng)營范圍包括：受托資產(chǎn)管理、投資管理;股權(quán)投資、受托管理股權(quán)投資基金等。

　　這意味著，騰訊投資入股了紅杉資本關(guān)聯(lián)公司，而信息顯示持股比例約3.59%。當(dāng)然這不是騰訊與紅杉中國的第一次牽手——天眼查信息顯示，騰訊曾投資過紅杉資本另一家關(guān)聯(lián)公司北京紅杉盛德股權(quán)投資中心(有限合伙)。

　　時至今日，騰訊已經(jīng)悄然布局了一個龐大的LP版圖，據(jù)不完全統(tǒng)計對外投資基金78次。除了龍珠資本，還包括了紅杉中國、高瓴創(chuàng)投、高榕資本、啟明創(chuàng)投、鐘鼎資本、摯信資本、順為資本、真格基金、青松基金等眾多知名VC/PE。

　　青松基金創(chuàng)始合伙人劉曉松曾于1999年投資騰訊，斬獲數(shù)萬倍回報。多年后，騰訊也入股了深圳市青松三期股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、深圳市前海青松創(chuàng)業(yè)投資基金企業(yè)(有限合伙)，成為了青松基金的LP。

　　高榕資本成立伊始，就定位于中國的創(chuàng)始人基金(China's Founders' Fund)。背后的出資人除了主權(quán)基金、養(yǎng)老基金、大學(xué)捐贈基金、家族辦公室等全球頂級機(jī)構(gòu)投資人，還邀請了包括騰訊為首的數(shù)十家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)始人或核心高管成為出資人。這幾年來，騰訊與高榕資本也常常聯(lián)合投資，例如拼多多、水滴等公司。

　　外界常常驚嘆于騰訊搖身一變成為一家超級VC，殊不知一個更加龐大的騰訊系LP帝國也正在漸次展開。更令人驚嘆的是，當(dāng)國內(nèi)大多數(shù)VC/PE深陷“募資難”時，騰訊的投資節(jié)奏卻愈發(fā)急促。

　　VC/PE圈一種全新的聯(lián)盟正在出現(xiàn)——產(chǎn)業(yè)資本與投資機(jī)構(gòu)聯(lián)手，打造強大的生態(tài)圈。這也許就是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)所要追求的護(hù)城河。