大賣(mài)場(chǎng)已近黃昏？

　　種種跡象表明，實(shí)體零售正在經(jīng)歷陣痛。

　　8月15日，微博話(huà)題#沃爾瑪中國(guó)又關(guān)店了#一度沖上熱搜前三，引發(fā)了網(wǎng)友們對(duì)大賣(mài)場(chǎng)閉店潮的關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，沃爾瑪自2016年至今已在國(guó)內(nèi)關(guān)閉了超90家門(mén)店;除此之外，近期華潤(rùn)萬(wàn)家、家樂(lè)福、人人樂(lè)、永輝超級(jí)物種店等也頻頻傳出閉店消息。

　　與此同時(shí)，線(xiàn)下實(shí)體零售店的口碑也正遭受潮水般的質(zhì)疑。8月16日，濟(jì)南大潤(rùn)發(fā)因“銷(xiāo)售發(fā)臭隔夜肉”被媒體評(píng)論“拿節(jié)操換錢(qián)”;幾天前，永輝超市還曾因在微信小程序中對(duì)用戶(hù)收取1元包裝費(fèi)遭市監(jiān)局罰款。而大潤(rùn)發(fā)母公司高鑫零售與永輝超市的股價(jià)也不斷下行，前者自2020年7月以來(lái)市值蒸發(fā)超66%，后者股價(jià)正在歷史新低的附近徘徊。

　　事實(shí)上，線(xiàn)下商超、實(shí)體零售的舉步維艱已不是新鮮事，即使沒(méi)有近期這些吸睛的輿情事件將其現(xiàn)狀擺到臺(tái)前，財(cái)報(bào)也足能說(shuō)明一些問(wèn)題。

　　2021年一季度，包括高鑫零售、步步高、華聯(lián)超市在內(nèi)的13家商超上市公司中，有超10家企業(yè)營(yíng)收下滑，8家企業(yè)凈利不足1億元，其中永輝超市歸母凈利下降幅度達(dá)98%，素有“小沃爾瑪”之稱(chēng)的人人樂(lè)更是由盈轉(zhuǎn)虧。

　　線(xiàn)下商超們受到了怎樣的沖擊?巨頭們紛紛押注的“會(huì)員制”，會(huì)是新的出路嗎?

　　01.超市初亮相：渠道為王

　　改革開(kāi)放后發(fā)展至今，傳統(tǒng)商超約莫有40年的歷史。

　　1981年，廣州友誼商店第一次讓中國(guó)老百姓感受到了超市的魅力，彼時(shí)的超市叫做“自選超級(jí)商場(chǎng)”。

　　友誼商店開(kāi)張當(dāng)日，廣州人蜂擁而至，那段時(shí)間，店內(nèi)常常出現(xiàn)商品一邊補(bǔ)貨一邊缺貨的場(chǎng)景。此后的十年里，上海糧油食品自選商場(chǎng)、聯(lián)華超市陸續(xù)開(kāi)業(yè)，且都經(jīng)歷了門(mén)庭若市、客流爆滿(mǎn)的景象。

　　而這批超市，也打開(kāi)了人們對(duì)于購(gòu)物方式的新認(rèn)知：除了三尺柜臺(tái)+售貨員的百貨商店，竟還有可以讓顧客親手從貨架上選購(gòu)商品，出門(mén)再付款結(jié)賬的購(gòu)物方式。

　　20世紀(jì)90年代，社會(huì)物質(zhì)供給相較現(xiàn)在相對(duì)匱乏，商品豐富度較低，超市就成了人們“囤貨”的最佳場(chǎng)景。而后發(fā)展出的大賣(mài)場(chǎng)，更是一家人完成“一站式購(gòu)物”的必選之地。這個(gè)時(shí)代崇尚“渠道為王”，人們通過(guò)超市，才能更完整地獲取商品信息，從而進(jìn)行購(gòu)物選擇。

　　這也是為何當(dāng)時(shí)的人們?cè)谙氲劫?gòu)物的第一時(shí)間會(huì)想到賣(mài)場(chǎng)的品牌，而非商品的品牌。如買(mǎi)家電電器，會(huì)想到國(guó)美、大中;買(mǎi)快消、日用品，會(huì)想到大潤(rùn)發(fā)、家樂(lè)福。

　　以此為契機(jī)，選定商超行業(yè)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的企業(yè)家如雨后春筍般涌出。1995年前后，物美集團(tuán)、步步高、新一佳、家家悅、永輝超市、大潤(rùn)發(fā)、華聯(lián)綜超的前身相繼成立。

　　幾乎在同一時(shí)間，隨著外貿(mào)政策在食品及連鎖經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的放開(kāi)，沃爾瑪、家樂(lè)福、麥德龍等外資超市也加入了中國(guó)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

　　雖說(shuō)都是大超市，但細(xì)分下來(lái)又略有不同。相比大潤(rùn)發(fā)、沃爾瑪、家樂(lè)福等以日雜百貨等商品為主的傳統(tǒng)大賣(mài)場(chǎng)模式，永輝一開(kāi)始就將標(biāo)準(zhǔn)化難度極大的生鮮品類(lèi)作為主打標(biāo)簽，被譽(yù)為“永輝模式”，而這也是未來(lái)永輝與傳統(tǒng)大賣(mài)場(chǎng)發(fā)展發(fā)生分化的關(guān)鍵原因。

　　02.線(xiàn)下商超是一門(mén)怎樣的生意？

　　進(jìn)入21世紀(jì)，隨著商超們紛紛登陸資本市場(chǎng)，投資者們也得以從財(cái)報(bào)中窺見(jiàn)這些巨頭們的商業(yè)模式。

　　從財(cái)報(bào)來(lái)看，一個(gè)關(guān)鍵詞是“薄利”甚至是“微利”。永輝超市在招股書(shū)中提到：“大型連鎖超市商品的采購(gòu)數(shù)量巨大，但毛利率低、價(jià)格回旋余地較小。”

　　2010年，永輝超市的營(yíng)收已經(jīng)突破了百億，達(dá)123.17億元，但歸母凈利潤(rùn)僅3億元出頭，其毛利率為19.12%，凈利率更是低至2.48%。同年，大潤(rùn)發(fā)母公司高鑫零售的營(yíng)收雖然已經(jīng)達(dá)到了561.68億元，但毛利率和凈利率分別為19.53%、2.87%，幾乎與永輝超市不相上下。

　　畢竟，商超中的商品都是覆蓋百姓日常生活所需，人們對(duì)這些日用品、消耗品的價(jià)格極其敏感，稍有瑕疵，就很容易流失客群。而超市們?yōu)榱双@客去搶占城市核心地帶店面的做法，也提升了地租的成本。

　　值得一提的是，作為全球大賣(mài)場(chǎng)龍頭的沃爾瑪，毛利率常年也“僅”能穩(wěn)定在25%左右，凈利率則在3%-4%之間。為什么沃爾瑪能借此成為世界500強(qiáng)之首呢?

　　美國(guó)市場(chǎng)集中度高是一個(gè)重要原因。凱度咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)超市行業(yè)前五高鑫零售、華潤(rùn)萬(wàn)家、沃爾瑪、永輝超市、家樂(lè)福市占率之和為27.6%，遠(yuǎn)低于美國(guó)超市行業(yè)、日本便利店行業(yè)約80%的CR3(頭部三家公司市占率之和)。

　　而在這背后，行業(yè)人士認(rèn)為，國(guó)內(nèi)極強(qiáng)的區(qū)域性以及整體有待改善的供應(yīng)鏈管理能力，造成國(guó)內(nèi)超市難以向全國(guó)海量擴(kuò)張，是國(guó)內(nèi)超市行業(yè)集中度較低的關(guān)鍵。

　　在這個(gè)背景下，商超們想要過(guò)得好一些，一方面要盡可能擴(kuò)大規(guī)模來(lái)“降本增效”，另一方面則會(huì)打起“盤(pán)剝”供應(yīng)商的主意。

　　新浪證券曾在報(bào)道中提到，大潤(rùn)發(fā)、家樂(lè)福等大型商超，都是采用賬期的方式來(lái)無(wú)償占用供應(yīng)商的資金，還會(huì)以收取渠道費(fèi)用的形式獲利，而讓供應(yīng)商低頭的最好籌碼就是店多且大。

　　因?yàn)樽銐虼�，才能容納更多的商品種類(lèi)，吸引更多消費(fèi)者，從而帶動(dòng)外租區(qū)收益，滿(mǎn)足消費(fèi)者“一站式購(gòu)齊”的需求。

　　于是，大潤(rùn)發(fā)掌舵人黃明端靠著“多開(kāi)店、多開(kāi)大店”的鐵律，成功超越沃爾瑪，成為了中國(guó)超市市占率第一，黃明端也因而得名“陸戰(zhàn)之王”。

　　但在此過(guò)程中，供應(yīng)商也并非沒(méi)有怨言。供貨速度慢不僅影響用戶(hù)購(gòu)物體驗(yàn)，也影響產(chǎn)品銷(xiāo)量，尤其是生鮮類(lèi)產(chǎn)品，而電商的到來(lái)，則為市場(chǎng)帶來(lái)了全新的選擇。

　　03.電商對(duì)大賣(mài)場(chǎng)形成精準(zhǔn)打擊

　　電商對(duì)實(shí)體零售的侵入悄無(wú)聲息，以至于黃明端曾套用馬云的話(huà)自嘲對(duì)電商的認(rèn)識(shí)和態(tài)度：“看不見(jiàn)、看不懂、看不起、來(lái)不及”。

　　2014年，天貓超市銷(xiāo)售額是25億，2015年即突破100億，2018年直接躍過(guò)500億大關(guān);京東超市2015年10月才正式上線(xiàn)，僅過(guò)了一年多，2017年就宣布交易額破千億。

　　另有數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)消費(fèi)品的線(xiàn)上占比2015年尚為9%，2019年則提升至18%。

　　與之相對(duì)的是，2010年起，家樂(lè)福中國(guó)的收入和門(mén)店數(shù)量開(kāi)始進(jìn)入下降通道;沃爾瑪在2012-2017年關(guān)閉了74家門(mén)店;華潤(rùn)萬(wàn)家在一年半的時(shí)間內(nèi)關(guān)店800家，新一佳甚至在2017年直接啟動(dòng)了破產(chǎn)清算。

　　有聲音指出，當(dāng)信息和供給開(kāi)始爆發(fā)性增長(zhǎng)，消費(fèi)者的個(gè)性化需求越來(lái)越受到市場(chǎng)的重視。除此之外，更低的成本、更高效的運(yùn)營(yíng)、更暢通的物流也是電商的強(qiáng)項(xiàng)。

　　而在這些方面，電商可謂是對(duì)大賣(mài)場(chǎng)模式形成了精確打擊。

　　從一些經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，大賣(mài)場(chǎng)一旦開(kāi)成功，其盈利能力是遠(yuǎn)強(qiáng)于食品超市的。2020年財(cái)報(bào)顯示，高鑫零售、永輝超市的營(yíng)收分別為954.86億元、931.99億元，幾乎不相上下，但前者28.72億元的歸母凈利潤(rùn)比后者多出近11億元。

　　但大賣(mài)場(chǎng)并不如食品超市靈活，其在網(wǎng)點(diǎn)選址、商品結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面不占優(yōu)勢(shì)，也更容易受到電商沖擊。因此，如果拉回2014年的財(cái)報(bào)，會(huì)發(fā)現(xiàn)高鑫零售的營(yíng)收為918.55億元，已多年停滯不前，而永輝彼時(shí)營(yíng)收僅有367.27億元，近年來(lái)增長(zhǎng)顯著。

　　大賣(mài)場(chǎng)們也意識(shí)到了這點(diǎn)，于是他們開(kāi)始了小型化的轉(zhuǎn)變。如沃爾瑪、大潤(rùn)發(fā)等試水營(yíng)業(yè)面積5000平米左右的緊湊型大賣(mài)場(chǎng)，黃明端也稱(chēng)，要通過(guò)線(xiàn)上化改造、加強(qiáng)食品和生鮮來(lái)“重構(gòu)”大賣(mài)場(chǎng)。

　　但在某零售業(yè)高管看來(lái)，大賣(mài)場(chǎng)模式與永輝、步步高等經(jīng)營(yíng)的3000平米左右的超市反映出的是兩種不同的商業(yè)邏輯，一旦縮減面積，其中將牽扯商品結(jié)構(gòu)調(diào)整等各項(xiàng)復(fù)雜的利益，因此這樣做的難度較大。

　　那么，永輝是如何實(shí)現(xiàn)在6年內(nèi)將營(yíng)業(yè)額翻了將近3倍的呢?

　　04.生鮮電商的突襲

　　答案就在于永輝原本主打的“生鮮”標(biāo)簽上。

　　一方面，生鮮易壞易損耗的屬性，讓這個(gè)品類(lèi)很難被線(xiàn)上化;另一方面，永輝自2014年來(lái)，不僅通過(guò)合資、入股實(shí)現(xiàn)了與上游供應(yīng)商的利益綁定，充分激發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈的積極性，還借助此前積累的資本自建了物流配送中心，提升門(mén)店經(jīng)營(yíng)效率的同時(shí)，也將成本壓縮到了極致。

　　一個(gè)數(shù)據(jù)是，2019年永輝超市平均每平米可貢獻(xiàn)11551元銷(xiāo)售額，而大潤(rùn)發(fā)這一數(shù)字為7832元。

　　但看上生鮮這條賽道的，并不只有永輝。

　　2016年出道的盒馬鮮生，以一二線(xiàn)城市作為切入點(diǎn)，在線(xiàn)下門(mén)店引入開(kāi)放式餐區(qū)，并賦予其線(xiàn)上銷(xiāo)售的倉(cāng)儲(chǔ)和物流中心功能，同時(shí)做到銷(xiāo)售+餐飲一體化、店倉(cāng)一體化，配送服務(wù)3公里范圍內(nèi)的用戶(hù)，保證30分鐘內(nèi)送達(dá)。

　　而以錢(qián)大媽為代表的社區(qū)連鎖生鮮店，則是將“小而美”做到了極致。2012年成立的錢(qián)大媽?zhuān)�主�?ldquo;不賣(mài)隔夜肉”，2020年其銷(xiāo)售額同比暴漲90%，門(mén)店數(shù)量也大幅增加75.1%，至2021年7月，其全國(guó)門(mén)店總數(shù)已突破3500家。

　　7月28日，中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)“2020年行業(yè)基本情況及超市百?gòu)?qiáng)調(diào)查”結(jié)果顯示，2020年超市百?gòu)?qiáng)銷(xiāo)售額與門(mén)店同步實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的企業(yè)共15家，多以生鮮和社區(qū)超市經(jīng)營(yíng)見(jiàn)長(zhǎng)。

　　從坪效來(lái)看，小型的社區(qū)化超市也明顯優(yōu)于大型超市。2020年，大型超市、超市、社區(qū)超市的平均坪效分別為每平方米13508元、15248元、21740元。

　　在“后浪”的沖擊下，作為生鮮商超龍頭的永輝也不得不做出更多改變。其接連推出永輝超級(jí)物種、永輝生活、永輝MINI、永輝倉(cāng)儲(chǔ)等新零售門(mén)店，公司股價(jià)在疫情期間還曾創(chuàng)出兩年來(lái)新高，但社區(qū)團(tuán)購(gòu)，卻無(wú)情地摧毀了永輝再創(chuàng)新高的夢(mèng)想。

　　高頻、剛需、低價(jià)的特質(zhì)，是永輝押注生鮮賽道的初衷，但這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，卻只是個(gè)充滿(mǎn)戰(zhàn)略?xún)r(jià)值的流量入口。

　　在社區(qū)團(tuán)購(gòu)的場(chǎng)景下，無(wú)需搭建實(shí)體店，團(tuán)長(zhǎng)就可以憑借著對(duì)社區(qū)的熟悉來(lái)拉居民“拼團(tuán)”，并通過(guò)“預(yù)售+自提”的方式來(lái)銷(xiāo)售零售店里沒(méi)有的品類(lèi)商品，而企業(yè)則負(fù)責(zé)提供背后的供應(yīng)鏈和技術(shù)支持。

　　這種采購(gòu)方式，不僅解決了生鮮電商即時(shí)配送的高成本問(wèn)題，而且還能降低損耗，減輕流量支出，再配合互聯(lián)網(wǎng)巨頭本身強(qiáng)大的資金支持，一時(shí)市場(chǎng)上1塊1盒的雞蛋、1分一斤的白菜滿(mǎn)天飛，對(duì)線(xiàn)下商超形成了降維打擊。

　　短短一個(gè)月內(nèi)，永輝的董秘、CEO接連辭職，公司2021年一季度凈利潤(rùn)同比跌幅達(dá)98%，并預(yù)計(jì)2021上半年歸母凈利潤(rùn)可能出現(xiàn)虧損。這部分利潤(rùn)去哪了?永輝的解釋是：燒在社區(qū)團(tuán)購(gòu)了。

　　05.“會(huì)員制”是出路嗎？

　　值得一提的是，在大賣(mài)場(chǎng)江河日下的同時(shí)，巨頭們卻發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者對(duì)會(huì)員店依舊熱情不減。

　　2019年，Costco上海首店開(kāi)業(yè)時(shí)，現(xiàn)場(chǎng)人山人海，甚至一度因客流太多，過(guò)于擁擠，門(mén)店出于安全方面的考量，開(kāi)業(yè)當(dāng)天不得不提前關(guān)門(mén)。

　　與此同時(shí)，沃爾瑪旗下的高端會(huì)員制商店山姆會(huì)員店銷(xiāo)售保持了兩位數(shù)的高增長(zhǎng)，山姆在中國(guó)開(kāi)設(shè)的首家門(mén)店——深圳福田店的銷(xiāo)售額甚至連續(xù)13年保持全球第一。

　　有報(bào)道指出，根據(jù)麥肯錫的《2020年中國(guó)消費(fèi)者調(diào)查報(bào)告》，2020年我國(guó)新中產(chǎn)人數(shù)已突破到3億，預(yù)計(jì)到2025年將超過(guò)5億。這意味著在未來(lái)五年，會(huì)員店的目標(biāo)客群將有望增長(zhǎng)近70%，理論上來(lái)說(shuō)發(fā)展空間廣闊。

　　由此，會(huì)員制模式也吸引了眾多企業(yè)入局，其中就包括開(kāi)設(shè)X會(huì)員店的盒馬、以及物美、永輝、家樂(lè)福、北京華聯(lián)等。

　　在會(huì)員制商店的場(chǎng)景下，“低價(jià)精選”成為了引流抓手，超市會(huì)主動(dòng)壓低商品的毛利率，從而將會(huì)員收費(fèi)當(dāng)做主要的營(yíng)收來(lái)源。此外，這類(lèi)動(dòng)輒數(shù)萬(wàn)平米的大型倉(cāng)儲(chǔ)超市通常選址會(huì)遠(yuǎn)離鬧市，也在一定程度上降低了地租成本。

　　對(duì)于倉(cāng)儲(chǔ)店模式的復(fù)制，沃爾瑪中國(guó)總裁及首席執(zhí)行官朱曉靜表示：“如果只是學(xué)了會(huì)員制的外殼，而沒(méi)有真正效能的體現(xiàn)是沒(méi)有意義的。一個(gè)合格的零售商需要想清楚的是，服務(wù)的是誰(shuí)，滿(mǎn)足哪些需求，準(zhǔn)備用什么樣的方式，來(lái)比別人更有資格滿(mǎn)足這些需求”。

　　言下之意，決定消費(fèi)者是否會(huì)光顧的，依然是差異化的商品和服務(wù)，以及有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格。

　　從這個(gè)視角來(lái)看，現(xiàn)在判斷會(huì)員制商店的未來(lái)，或許還為時(shí)尚早。